Οι επενδύσεις μπορούν να παρομοιαστούν σαν τη δημιουργία ενός κήπου όπου, με την κατάλληλη φροντίδα και σχεδιασμό, μπορείς να τον δεις να μεγαλώνει και να ευδοκιμεί με τον καιρό. Αυτός ο «Χρηματοοικονομικός Κήπος» αποτελείται από διάφορες επενδύσεις, όπως μετοχές, ομόλογα και ακίνητα, και το καθένα χρειάζεται τις δικές του ειδικές συνθήκες για να αναπτυχθεί. Όπως ακριβώς ένας κηπουρός μαθαίνει για το χώμα, τον καιρό και τις εποχικές αλλαγές, έτσι και όποιος ενδιαφέρεται να μπει στον κόσμο των επενδύσεων θα πρέπει να κατανοήσει καλά αυτά τα χρηματοοικονομικά εργαλεία για να χτίσει ένα επιτυχημένο χαρτοφυλάκιο. Σε αυτό το «κήπο» των επενδύσεων, το ESG investing αποτελεί μια σύγχρονη προσέγγιση που δίνει έμφαση στη βιώσιμη ανάπτυξη και στην κοινωνική υπευθυνότητα.
ESG investing (Environmental Social Governance investing) είναι μια επενδυτική στρατηγική που βασίζεται σε περιβαντολογικό, κοινωνικό και κυβερνητικό παράγοντα μιας επένδυσης, για τη μείωση ρίσκου και μεγιστοποίηση ποσοστού επιστροφής. Η έννοια αυτή πρωτοξεκίνησε από τον Kofi Annan που κάλεσε τα μέλη των Ηνωμένων Εθνών και της Ελβετικής κυβέρνησης για να δώσουν «ανθρώπινο πρόσωπο στη παγκόσμια αγορά» [1], έτσι δημιουργήθηκε το PRI (Principles of Responsible Investment). Μέχρι το 2022, 4000 διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων συμπεριλαλανομένων τη BlackRock, PIMCO, Vanguard και State Street υπέγραψαν στη συμφωνία PRI αντιστοιχόντας κεφάλαιο ύψους $121 τρις, ενώ το 80% των μεγαλύτερων εταιρειών παγκοσμίως εφαρμόζουν Global Standards for Sustainability Reports [2] [3]. Το ESG investing έχει πλέον εδραιωθεί ως μια από τις πιο ισχυρές τάσεις στη σύγχρονη επενδυτική σκηνή.
Εταιρείες που έχουν εφαρμόσει αυτή τη στρατηγική τείνουν να ξεπερνούν τον ανταγωνισμό τους. Έρευνα από το Harvard Business School διαπιστώνει ότι «η ισχυρή απόδοση ESG έχει υψηλή συσχέτιση με ισχυρές αποτιμήσεις, αναμενόμενη ανάπτυξη και χαμηλότερο κόστος κεφαλαίου» [4]. Κάτι που μετά από προσεκτικότερη εξέταση δεν είναι και τόσο εκπληκτικό, καθώς οι εταιρείες που έχουν καλές επιδόσεις σε σημαντικούς παράγοντες ESG έχουν τρία σημαντικά πλεονεκτήματα: πιστοί εργαζόμενοι, πελάτες και επενδυτές. Το Columbia Business School διαπίστωσε ότι εργαζόμενοι επιλέγουν να δουλεύουν σε εταιρείες που τείνουν προς τη πράσινη ενέργεια με λιγότερο μισθό, από τον ανταγωνισμό που δεν εφαρμόζει τέτοια μέτρα [5]. Τέλος, στατιστικά της Nielsen από 29000 άτομα δείχνουν ότι το 55% των πελατών είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν παραπάνω τις εταιρείες που έχουν ένα περιβαντολογικό και κοινωνικό αντίκτυπο, ενώ το 81% πιστεύει πως οι εταιρείες έχουν ευθύνη για το περιβάλλον [6] [7].
Ο πρώην αντιπρόεδρος των Η.Π.Α. Al Gore φημίζεται για τις διάφορες ομιλίες του πάνω στη κλιματική αλλαγή και για τη ταινία «An Inconvenient Truth» όπου επισημάνει τις καταστροφικές επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής. Για αυτό που είναι λιγότερο φημισμένος είναι ότι έχει εκπληκτικές οικονομικές επιστροφές επενδύσεων, χρησιμοποιώντας την επενδυτική στρατηγική ESG. Με την ίδρυση του Generation Investment Management το 2004, το πρώτο επενδυτικό οίκο που επικεντρώνεται στο ESG, κατάφερε να ξεπεράσει την MSCI World Index κατά 5,6% κάθε χρόνο, ενώ το 2018 σημειώθηκε αύξηση κατά 17.5% έναντι της MSCI World Index που είχε επιστροφή 8.6% [8]. Το σκεπτικό του Gore για τη χρήση μιας επενδυτικής στρατιγικής ESG είναι ξεκάθαρη: «η βελτίωση της ποιότητας ζωής χωρίς δανεισμό από το μέλλον είναι η μοναδική μεγαλύτερη επενδυτική ευκαιρία στην ιστορία» [9].
Το ESG investing δεν είναι μόνο μια ηθική επιλογή, αλλά και μια κερδοφόρα στρατηγική που συνδυάζει υπευθυνότητα και οικονομική ανάπτυξη. Επενδύοντας σε εταιρείες που λειτουργούν με βιώσιμο τρόπο, μπορείς να καλλιεργήσεις έναν χρηματοοικονομικό κήπο που αποφέρει τόσο χρηματικά κέρδη όσο και κοινωνικά οφέλη για το μέλλον.
Βιβλιογραφία
Comments